First Quantum Minerals informa de los resultados del cuarto trimestre y del año 2023

(En dólares estadounidenses, salvo que se indique lo contrario)

TORONTO, 20 de febrero de 2024 (GLOBE NEWSWIRE) — First Quantum Minerals Ltd. («First Quantum» o «la empresa») ha registrado en el cuarto trimestre de 2023 una pérdida neta de 1,5 millones de euros. («First Quantum» o «la Empresa») (TSX: FM) informa hoy de los resultados correspondientes a los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2023 («4º trimestre de 2023» o «cuarto trimestre») de una pérdida neta atribuible a los accionistas de la Empresa de 1.447 millones de dólares (2,09 dólares de pérdida por acción) y una pérdida ^ajustada1 de 259 millones de dólares (0,37 dólares de pérdida ajustada por ^acción2). En el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2023, la empresa declaró una pérdida neta atribuible a los accionistas de la empresa de 954 millones de dólares (1,38 dólares de pérdida básica por acción) y unas ^ganancias ajustadas1 de 261 millones de dólares (0,38 dólares de ganancias ajustadas por ^acción2).

«El año 2023 se cerró con la empresa afrontando uno de sus mayores retos de la historia reciente. Sin embargo, confío en la resistencia de First Quantum y en la determinación de nuestros equipos para superar estos retos. La empresa sigue adoptando un enfoque proactivo para gestionar su balance y abordar su liquidez de forma completa y disciplinada. Como continuación de estos esfuerzos, es un placer compartir que, desde el periodo del informe, la Empresa ha firmado un acuerdo de prepago de cobre de 500 millones de dólares en condiciones competitivas con Jiangxi Copper. Este acuerdo es un recordatorio de la naturaleza estratégica del cobre, ya que abundan los problemas de suministro en todo el sector. Las conversaciones constructivas con nuestros prestamistas para una modificación y ampliación de nuestras líneas de crédito, que son un componente importante de nuestra solución completa, están muy avanzadas y existe un alto grado de alineación entre todas las partes. Continuamos con los procesos de venta de algunos de nuestros activos más pequeños y las ventas de participaciones minoritarias en nuestros activos más grandes, con un fuerte interés de contrapartes altamente creíbles para ambos», comentó Tristan Pascall, Consejero Delegado de First Quantum. «En Zambia, seguimos confiando en el clima inversor del país y, por ello, seguimos comprometidos con nuestra inversión en la Expansión S3, que se espera genere un importante flujo de caja libre una vez que esté operativa en el segundo semestre de 2025. En Cobre Panamá, los bloqueos en torno a la mina se han disipado, lo que ha permitido las entregas de suministros críticos por puerto y por carretera. Seguimos colaborando estrechamente con las autoridades locales para enviar las reservas de concentrado del emplazamiento, necesarias para financiar trabajos medioambientales críticos. Seguimos centrados en la preservación y la gestión segura y responsable de Cobre Panamá. Por último, me gustaría dar las gracias a todo el mundo en First Quantum por su continua perseverancia y duro trabajo en estos tiempos difíciles.»

RESUMEN Q4 2023

En el cuarto trimestre de 2023, First Quantum registró un beneficio bruto de 87 millones de dólares, un ^EBITDA1 de 273 millones de dólares, una pérdida neta atribuible a los accionistas de 2,09 dólares por acción y una pérdida ajustada por ^acción2 de 0,37 dólares. En relación con el tercer trimestre de 2023 («3T 2023»), los resultados financieros del cuarto trimestre se vieron afectados negativamente por las interrupciones experimentadas en la mina de Cobre Panamá, que llevaron a poner la mina en fase de Gestión de Preservación y Seguridad («P&SM»). Además, las interrupciones en el puerto de la mina impidieron el envío de concentrados desde principios de noviembre del año pasado.

La producción total de cobre del cuarto trimestre fue de 160.200 toneladas, un 28% menos que en el tercer trimestre de 2023. El descenso intertrimestral de la producción fue atribuible a la menor producción en las tres operaciones principales de la Compañía, principalmente Cobre Panamá. El ^coste en efectivo del cobre C12 de 1,82 $/lb en el cuarto trimestre de 2023 fue 0,40 $/lb superior al del tercer trimestre de 2023 debido a la menor producción y a los mayores costes de electricidad en las operaciones de Zambia tras la firma del nuevo acuerdo ZESCO, mitigado por los menores costes de mantenimiento.

Las previsiones trienales de producción, costes de cobre C1 en ^efectivo1, costes de mantenimiento del cobre («AISC»⁾¹ y gastos de capital que se publicaron el 15 de enero de 2024 se mantienen sin cambios y excluyen a Cobre Panamá. Para 2024, se prevé una producción de cobre de 370.000 a 420.000 toneladas, mientras que los costes de cobre C1 en ^efectivo1 se sitúan entre 1,80 y 2,05 dólares por libra. La previsión de costes de capital para 2024 se sitúa entre 1.250 y 1.400 millones de dólares.

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_{¹ El EBITDA y los beneficios (pérdidas) ajustados son medidas financieras no contempladas en los PCGA. Estas medidas no tienen un significado normalizado prescrito por las NIIF y podrían no ser comparables a medidas financieras similares divulgadas por otros emisores. Véase «Información reglamentaria».
² El beneficio (pérdida) ajustado por acción y el coste en efectivo del cobre C1 (cobre C1) son ratios no incluidos en los PCGA que no tienen un significado normalizado prescrito por las NIIF y podrían no ser comparables a medidas financieras similares divulgadas por otros emisores. Véase «Información reglamentaria».}

ASPECTOS OPERATIVOS DESTACADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2023

La producción total de cobre del cuarto trimestre fue de 160.200 toneladas, un 28% menos que en el tercer trimestre de 2023. El descenso intertrimestral de la producción se vio afectado por la reducción de las operaciones en Cobre Panamá a una fase de P&SM debido a los bloqueos ilegales en torno a la mina, mientras que la menor producción en Kansanshi y Sentinel también contribuyó al descenso. Los volúmenes de ventas de cobre en el cuarto trimestre de 2023 ascendieron a 127.721 toneladas, aproximadamente 32.479 toneladas menos que la producción, debido principalmente a las interrupciones portuarias en Cobre Panamá que impidieron el envío de concentrados de cobre.

• Cobre Panamá produjo 62.616 toneladas de cobre en el cuarto trimestre de 2023, lo que supone un descenso de 50.118 toneladas respecto al trimestre anterior, ya que la producción se suspendió a finales de noviembre de 2023 debido a los bloqueos ilegales en el puerto de Punta Rincón y en las carreteras de acceso al emplazamiento, que impidieron la entrega de suministros necesarios para el funcionamiento de la central. Antes de las interrupciones provocadas por los bloqueos ilegales, Cobre Panamá operó a una tasa de producción anualizada de 93 millones de toneladas en el mes de octubre. Esto, combinado con el aumento de las leyes y la mejora de las recuperaciones, permitió a la operación alcanzar una producción mensual récord de 41.543 toneladas. La producción de cobre para todo el año 2023 fue de 330.863 toneladas, por debajo de las 350.438 toneladas de 2022. El coste en efectivo C1 del ^cobre1, de 1,45 $/lb, fue 0,26 $/lb superior al del trimestre anterior debido a los menores volúmenes de producción de cobre y a los menores créditos por subproductos de oro. Se han suspendido las previsiones de producción de Cobre Panamá para 2024, ya que el yacimiento se encuentra actualmente en fase de P&SM. A petición del Ministerio de Comercio e Industrias («MICI»), Cobre Panamá entregó un anteproyecto para la primera fase de P&SM el 16 de enero de 2024. Los bloqueos ilegales previos alrededor de la mina se han disipado, lo que ha permitido la entrega por carretera y en puerto de los suministros necesarios para llevar a cabo el programa de P&SM. Los costes asociados al programa se estiman entre 15 y 20 millones de dólares al mes y podrían producirse reducciones adicionales en función de los programas de gestión medioambiental. Aproximadamente 121 mil toneladas métricas secas de concentrado de cobre permanecen in situ tras las interrupciones en el puerto de Punta Rincón. La venta de este concentrado supondrá una entrada neta de efectivo de aproximadamente 225 millones de dólares a los precios de mercado actuales.
• La producción de cobre de Kansanshi, de 31.887 toneladas en el cuarto trimestre de 2023, fue inferior en 7.713 toneladas a la del trimestre anterior como resultado de un menor rendimiento, leyes y recuperaciones en los tres circuitos. El menor rendimiento se debió principalmente a las limitaciones de extracción en M17, que provocaron una disminución del ritmo de extracción, y al acopio de material de M15 y M17 debido a las restricciones de volumen de ácido. La producción de Kansanshi para 2023, de 134.827 toneladas, se situó dentro del intervalo de orientación revisado de 130.000 a 140.000 toneladas. El ^coste en efectivo del cobre C11, de 2,43 $/lb, fue 0,80 $ superior al del tercer trimestre de 2023, debido principalmente a los menores volúmenes de producción de cobre. Las previsiones de producción para 2024 son de 130.000 a 150.000 toneladas de cobre y de 65.000 a 75.000 onzas de oro.
• Sentinel registró una producción de cobre de 59.964 toneladas en el cuarto trimestre de 2023, 3.841 toneladas menos que el trimestre anterior, debido principalmente a un menor rendimiento, ya que la producción siguió viéndose afectada por la extracción de roca muy dura de los niveles inferiores de las Etapas 1 y 2 de la mina a cielo abierto. Sin embargo, la productividad minera siguió mejorando durante el trimestre con una mejor fragmentación de las voladuras y una menor congestión con el inicio de la explotación de la Etapa 3 (Western Cut-back). La producción de cobre de Sentinel para 2023, de 214.046 toneladas, fue inferior a la previsión revisada de 220.000 a 230.000 toneladas. El ^coste en efectivo del cobre C11, de 1,85 $/lb, fue 0,20 $/lb superior al del trimestre anterior, debido al aumento de los precios de la electricidad. La producción de cobre prevista para 2024 es de 220.000 a 250.000 toneladas. En 2024, Sentinel se centrará principalmente en el desarrollo de la fase 3 (rebaje occidental) para mejorar la productividad minera y aumentar la disponibilidad de material más blando procedente de zonas más elevadas. Se han puesto en marcha los preparativos para tiempo húmedo y se han mejorado los procesos de gestión de las aguas pluviales para mitigar el riesgo de acumulación de agua experimentado en anteriores temporadas de lluvias.
• Enterprise produjo 2.751 toneladas de níquel durante el cuarto trimestre, lo que supone un aumento respecto a las 1.556 toneladas del tercer trimestre de 2023, a medida que la explotación sigue creciendo. Las previsiones de producción en 2024 para Enterprise son de 10.000 a 20.000 toneladas contenidas de níquel. La producción comercial y el pleno rendimiento de la planta están previstos para 2024.
• En Ravensthorpe, como ya se había anunciado, a finales de año se tomó la decisión de reducir las operaciones mineras y las actividades de procesamiento asociadas como consecuencia de los bajos precios del níquel. Se ha elaborado un nuevo plan operativo según el cual Ravensthorpe pretende mantener la producción a partir de las reservas de mineral y suspender la extracción del yacimiento de Shoemaker Levy. También se prescindirá del circuito de lixiviación ácida de alta presión y el mineral se procesará exclusivamente mediante los circuitos de lixiviación atmosférica. Se espera que la producción de las reservas de mineral existentes dure 18 meses, tras los cuales se iniciará la extracción en los yacimientos de Hale Bopp y Halley.

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_{¹ Los costes en efectivo del cobre C1 (C1) y los costes sostenidos totales del cobre (AISC) son ratios no incluidos en los PCGA que no tienen un significado normalizado prescrito por las NIIF y podrían no ser comparables con medidas financieras similares divulgadas por otros emisores. Véase «Información reglamentaria».}

DATOS FINANCIEROS DESTACADOS

En comparación con el tercer trimestre de 2023, los resultados financieros del cuarto trimestre fueron considerablemente más débiles debido a la suspensión de la producción en la mina Cobre Panamá a finales de noviembre de 2023, cuando la mina fue puesta en P&SM. Los resultados financieros también se vieron afectados por las aproximadamente 121 mil toneladas métricas secas de concentrado de cobre que siguen sin venderse de Cobre Panamá como consecuencia de las interrupciones en el puerto de Punta Rincón. Se reconoció un gasto por deterioro del valor de 900 millones de dólares, que incluye 854 millones de dólares en Ravensthorpe como consecuencia de la importante presión sobre los márgenes debida a la debilidad de los precios del níquel, la reducción de las obligaciones de pago y los elevados costes de explotación. Los gastos por deterioro también incluyen 46 millones de dólares en activos de exploración.

La deuda total y ^neta1 de la empresa aumentó durante el cuarto trimestre debido a un pago único de 567 millones de dólares al Gobierno de Panamá el 16 de noviembre de 2023 en concepto de impuestos y regalías para el periodo comprendido entre diciembre de 2021 y octubre de 2023.

• El beneficio bruto del cuarto trimestre, de 87 millones de dólares, fue un 87% inferior al del tercer trimestre de 2023, mientras que el ^EBITDA1 del mismo periodo, de 273 millones de dólares, fue un 72% inferior.
• Los flujos de caja utilizados por las actividades de explotación, de 185 millones de dólares (0,27 dólares por ^acción2) en el trimestre, fueron 779 millones de dólares inferiores a los del tercer trimestre de 2023.
• La deuda ^neta1 aumentó en 783 millones de dólares durante el trimestre, llevando el saldo de la deuda ^neta1 a 6.420 millones de dólares a 31 de diciembre de 2023. A 31 de diciembre de 2023, la deuda total era de 7.379 millones de dólares (la deuda total era de 6.892 millones de dólares a 30 de septiembre de 2023).
• El 19 de septiembre de 2023 se pagó un dividendo a cuenta de 0,08 dólares canadienses por acción, correspondiente al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2023, a los accionistas registrados el 28 de agosto de 2023. El 15 de enero de 2024, la empresa anunció que había suspendido su dividendo debido a que Cobre Panamá se encontraba en fase de P&SM.

La situación actual de Cobre Panamá ha afectado al potencial de generación de ^EBITDA1 de la empresa, poniendo en riesgo la capacidad de la empresa para cumplir el pacto de ratio de ^deuda neta1 a ^EBITDA1 definido en sus líneas bancarias preferentes actuales. Las previsiones actuales para 2024, antes de tener en cuenta futuras iniciativas de balance, indican que la Empresa podría incumplir el pacto de ratio de deuda ^neta1 a ^EBITDA1 vigente durante los próximos doce meses, y si no se aborda esta cuestión se produciría la existencia de una incertidumbre material que podría arrojar una duda significativa sobre la capacidad de la Empresa para continuar como empresa en funcionamiento. En consecuencia, se ha revelado esta incertidumbre material en las notas a los estados financieros consolidados.

La dirección tiene grandes expectativas de que las iniciativas de balance iniciadas a principios de este año se lleven a cabo a corto plazo. La revelación de la incertidumbre material no incluye los posibles cambios en los convenios de la empresa, que están materialmente avanzados en las conversaciones con los socios bancarios de la empresa, ni las iniciativas de financiación descritas con más detalle a continuación, que reducirían significativamente el riesgo de incumplimiento de los convenios si se llevaran a cabo.

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_{¹ El EBITDA es una medida financiera no recogida en los PCGA y la deuda neta es una medida financiera complementaria. Estas medidas no tienen un significado normalizado prescrito por las NIIF y podrían no ser comparables a medidas financieras similares divulgadas por otros emisores. Véase «Información reglamentaria».
² Los flujos de caja de las actividades de explotación por acción y el coste en efectivo del cobre C1 (cobre C1) son ratios no incluidos en los PCGA que no tienen un significado normalizado prescrito por las NIIF y podrían no ser comparables a medidas financieras similares divulgadas por otros emisores. Véase «Información reglamentaria».}

INICIATIVAS DE BALANCE

Con Cobre Panamá en fase de P&SM, la Empresa está empleando una serie de medidas para permitir con prudencia el gasto de capital previsto en otras partes del negocio de First Quantum, sobre todo la Ampliación S3 en Kansanshi, que reforzará aún más los flujos de caja cuando se ponga en servicio en 2025. La empresa está avanzando varias iniciativas en 2024 para dar opcionalidad y flexibilidad:

• Acuerdo de prepago de cobre («Acuerdo de prepago»): Tras el periodo del informe, la Empresa firmó un Acuerdo de Prepago de 500 millones de dólares a 3 años con Jiangxi Copper a precios competitivos. El acuerdo prevé la entrega de 50 kt anuales de ánodos de cobre de Kansanshi pagaderos a precios de mercado. La cantidad prepagada se reducirá en función de las entregas durante el segundo y tercer año del Acuerdo de Prepago. Los ingresos se destinarán a fines corporativos generales y a aumentar la liquidez.
• Suspensión del dividendo: El 15 de enero de 2024, el Consejo suspendió el dividendo semestral. El Consejo revisará la política financiera de la empresa de forma continua y ajustará el enfoque de los dividendos cuando sea apropiado.
• Reducciones de los gastos de capital: Los programas de capital previstos en toda la empresa se redujeron o se cambiaron de fase en aproximadamente 400 millones de dólares en 2024 y 250 millones de dólares en 2025. La empresa mantiene su compromiso de entregar el proyecto de ampliación S3 en Kansanshi en 2025.
• Costes operativos y otras reducciones: Tras una revisión detallada de todos los costes operativos y administrativos, la Empresa ha identificado ahorros que compensarán las recientes presiones inflacionistas. Las iniciativas de ahorro de costes incluyen un cambio de estrategia en Ravensthorpe para eliminar temporalmente la producción de mayor coste.
• Capital circulante: La empresa también tiene como objetivo reducir las necesidades de capital circulante y ahorrar en la adquisición de materiales, suministros y costes de servicios de terceros siempre que sea posible.
• Venta de activos y participaciones: El proceso de venta de la mina de Las Cruces, en España, está muy avanzado, con gran interés dada la ubicación estratégica y la capacidad de procesamiento del proyecto. Tras una serie de manifestaciones de interés recibidas, la empresa está evaluando la posibilidad de una inversión minoritaria por parte de inversores estratégicos en el negocio de la empresa en Zambia.
• Actividad de financiación: La Empresa sigue adoptando un enfoque proactivo para gestionar su balance y la refinanciación de sus vencimientos de deuda a corto plazo. Un proceso en curso entre la Empresa y sus socios bancarios está materialmente avanzado, con un alto grado de alineación en lo que respecta a la modificación y ampliación. Se espera una conclusión sobre estas modificaciones a corto plazo. La Empresa también está evaluando una serie de alternativas en los mercados de capitales para mantener una sólida posición financiera y preservar el valor para sus accionistas.

DATOS FINANCIEROS DESTACADOS CONSOLIDADOS

ASPECTOS OPERATIVOS DESTACADOS CONSOLIDADOS

PRECIOS REALIZADOS DE LOS METALES¹        

2024 ORIENTACIÓN

Las previsiones se basan en una serie de supuestos y estimaciones a 31 de diciembre de 2023, incluidos, entre otros, supuestos sobre los precios de los metales y los costes y gastos previstos. Las previsiones implican estimaciones de riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores, que pueden hacer que los resultados reales sean sustancialmente diferentes.

La producción, el coste en efectivo y las previsiones de gastos de capital para 2024 a 2026 se mantienen sin cambios respecto al comunicado de prensa«First Quantum Minerals anuncia la producción preliminar de 2023, las previsiones para 2024-2026 y las iniciativas de balance» de fecha 15 de enero de 2024, y se presentan excluyendo Cobre Panamá, ya que la mina sigue en fase de P&SM con la producción detenida. Se espera que la financiación asociada de P&SM oscile entre 15 y 20 millones de dólares al mes y podrían producirse más reducciones en función de los programas de gestión medioambiental.

La producción de cobre prevista para 2024 oscila entre 370.000 y 420.000 toneladas, y se espera que aumente a entre 400.000 y 460.000 toneladas en 2025 y 2026, a medida que entre en funcionamiento la ampliación S3 de Kansanshi. Para 2024, los costes de cobre C1 en ^efectivo1 se sitúan entre 1,80 y 2,05 $/lb. Los costes totales de cobre C1 en ^efectivo1 y los rangos de costes unitarios de cobre ^AISC1 están en línea con las previsiones del año anterior, si se excluye Cobre Panamá. Las mejoras en los costes de explotación, como combustible, mantenimiento, contratistas y mano de obra, mitigaron el impacto de los menores créditos por subproductos de Kansanshi y la menor producción de Sentinel.

Los gastos de capital siguen experimentando incrementos inflacionistas de los costes, impulsados por el aumento de las tarifas de transporte, los precios del acero, los costes de la energía, las tarifas laborales y la inflación general. Las previsiones reflejan estos aumentos de costes, así como aumentos adicionales del alcance y el calendario de los gastos, incluidos aproximadamente 235 millones de dólares de gastos aplazados de 2023. Sin embargo, se han aplicado medidas estratégicas para compensar el impacto de estos aumentos inflacionistas y los gastos aplazados mediante la optimización y priorización de los gastos de capital.

El gasto total de capital para el proyecto de Expansión S3 se mantiene sin cambios en 1.250 millones de dólares, con unos 215 millones gastados hasta la fecha. La Expansión S3 incluye el desarrollo y la construcción del circuito de la planta de procesamiento S3 y las adquisiciones de la flota minera. A lo largo del periodo de orientación de tres años, se espera que el gasto de capital para el proyecto de Expansión S3 sea de aproximadamente 780 millones de dólares, con la mayor parte del gasto previsto en 2024 y 2025. Se prevé que las actividades previas al desmantelamiento del pozo South East Dome continúen hasta 2025, de los cuales 220 millones de dólares se incluyen en el capital del proyecto S3 dentro del periodo de orientación. La primera producción de S3 sigue esperándose para el segundo semestre de 2025.

Se espera que los gastos por intereses de la deuda para todo el año 2024 sean de aproximadamente 610 – 630 millones de dólares y excluyen los intereses devengados por préstamos de partes vinculadas a Cobre Panamá y Ravensthorpe, un coste financiero devengado por el acuerdo de streaming de metales preciosos, los gastos por intereses capitalizados y el devengo de la obligación de retirada de activos.

Se espera que la salida de efectivo por intereses pagados sea de aproximadamente 555 – 575 millones de dólares para todo el año 2024. Esta cifra excluye los intereses pagados por préstamos de partes vinculadas a Cobre Panamá y Ravensthorpe y los intereses capitalizados pagados.

Se espera que los intereses capitalizados sean de aproximadamente 55 millones de dólares para todo el año 2024.

Se espera que el tipo impositivo efectivo para 2024, excluyendo Cobre Panamá y los gastos por intereses, sea de aproximadamente el 30%.

Se espera que el gasto de depreciación para todo el año 2024, excluyendo Cobre Panamá, sea de entre 630 y 660 millones de dólares. Mientras que bajo P&SM, se espera que la depreciación en Cobre Panamá sea de entre 90 y 120 millones de dólares anuales.

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_{¹ El precio realizado del metal, el coste en efectivo C1 (C1) y el coste total de mantenimiento (AISC) son ratios no incluidos en los PCGA que no tienen un significado normalizado prescrito por las NIIF y podrían no ser comparables con medidas financieras similares divulgadas por otros emisores. Véase «Información reglamentaria».}

GUÍA DE PRODUCCIÓN

ORIENTACIÓN DE LA PRODUCCIÓN POR ^OPERACIÓN1

CASH ^COST1 Y ALL-IN SUSTAINING ^COST1

 

COMPRA Y DEPÓSITOS EN INMOVILIZADO MATERIAL

ACTUALIZACIÓN COBRE PANAMÁ

Cobre Panamá sigue en fase de P&SM con la producción paralizada. Aproximadamente 1.400 trabajadores permanecen en las instalaciones para llevar a cabo el programa P&SM. Es posible que se produzcan nuevas reducciones de plantilla por debajo de los 1.000 trabajadores en función de los programas de gestión medioambiental. Los anteriores bloqueos ilegales alrededor de la mina se han disipado, lo que ha permitido la entrega por carretera y en el puerto de los suministros necesarios para llevar a cabo el programa P&SM.

El 26 de junio de 2023, la Sociedad y el GOP firmaron el Contrato de Concesión Refundido y posteriormente fue refrendado por la Contraloría Nacional de Panamá. El Contrato de Concesión Refundido fue presentado ante la Comisión de Comercio de la Asamblea Nacional de Panamá, que recomendó la modificación de ciertos términos del contrato.

El 17 de octubre de 2023, el Contrato de Concesión Refundido, con los términos modificados, fue presentado de nuevo a la Comisión de Comercio de la Asamblea Nacional de Panamá, que lo aprobó. El 20 de octubre de 2023, la Asamblea Nacional de Panamá aprobó el Proyecto de Ley 1100 para la aprobación del Contrato de Concesión Refundido de la mina Cobre Panamá. El mismo día, el Presidente de Panamá sancionó el Proyecto de Ley 1100 convirtiéndolo en la Ley 406 que posteriormente fue publicada en la Gaceta Oficial.

El 16 de noviembre de 2023, de conformidad con sus obligaciones contractuales con la República de Panamá en virtud de la Ley 406, la Sociedad efectuó pagos de impuestos y cánones por valor de 567 millones de dólares en relación con el periodo comprendido entre diciembre de 2021 y octubre de 2023.

El 28 de noviembre de 2023, la Corte Suprema de Justicia de Panamá declaró inconstitucional la Ley 406 y declaró que el efecto de la sentencia es que el Contrato de Concesión Refundido ya no existe. El Tribunal Supremo no ordenó el cierre de la mina Cobre Panamá. La sentencia del Tribunal Supremo se publicó posteriormente en la Gaceta Oficial el 2 de diciembre de 2023.

El 19 de diciembre de 2023, el Ministro del MICI de Panamá anunció planes para Cobre Panamá tras la sentencia del Tribunal Supremo. El Ministro reiteró la validez del código de recursos minerales de Panamá, establecido hace más de 50 años, dada la ausencia de retroactividad de la sentencia del Tribunal Supremo. Como parte de estos planes, se establecería una fase temporal de Preservación y Gestión Segura del Medio Ambiente hasta junio de 2024, periodo durante el cual se realizarían auditorías independientes y actividades de revisión y planificación. Se afirmó que Panamá sería el primer país del mundo en aplicar un cierre repentino de minas de esta magnitud, por lo que el GOP estima que la planificación tardará hasta dos años, y 10 años o más en aplicarse. El Ministro también anunció planes para considerar las repercusiones económicas del cese de las operaciones de Cobre Panamá tanto a nivel nacional como local. La Empresa opina, con el apoyo del asesoramiento jurídico, que ha adquirido derechos con respecto a la explotación del proyecto Cobre Panamá, así como derechos en virtud del derecho internacional.

En enero de 2024, la Empresa y el MICI mantuvieron conversaciones relacionadas con un programa formalizado de P&SM y los costes asociados para Cobre Panamá. Además, la Empresa acogió a una amplia delegación del MICI y del Ministerio de Medio Ambiente, así como a otros departamentos gubernamentales y a una amplia gama de organizaciones de la sociedad civil para demostrar las medidas que se están llevando a cabo como parte del programa P&SM. A petición del MICI, Cobre Panamá entregó un anteproyecto para la primera fase de P&SM el 16 de enero de 2024.

Las elecciones presidenciales y legislativas nacionales tendrán lugar en mayo de 2024, y el nuevo presidente, el gabinete del Partido Republicano y la Asamblea Nacional asumirán sus funciones en julio de 2024.

La empresa ha iniciado procesos de arbitraje internacional, incluida la notificación en virtud del Tratado de Libre Comercio («TLC») entre Canadá y Panamá, y en virtud de la Corte Internacional de Arbitraje en relación con el acuerdo de concesión. El ALC prevé, entre otras cosas, el arbitraje ante el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones, con sede en Washington, D.C.

PROYECTOS DE ZONAS INDUSTRIALES ABANDONADAS

En la Ampliación S3, se espera que la mayor parte del gasto de capital se produzca en 2024. El diseño detallado está prácticamente terminado. El movimiento de tierras y la obra civil siguen avanzando y el proyecto sigue en vías de entrar en funcionamiento durante el segundo semestre de 2025. Los primeros 11 camiones ultra-clase y la primera pala se han puesto en marcha y están en servicio in situ.
Los movimientos de tierras y las obras civiles siguieron avanzando y las adquisiciones del proyecto estaban comprometidas en aproximadamente un 70% a finales del trimestre. Las entregas de los principales equipos de larga duración, como molinos, trituradora primaria y espesadores, comenzaron en el tercer trimestre de 2023 y continuarán hasta el segundo trimestre de 2024. La construcción continúa en todas las disciplinas y la excavación de la posición de la trituradora primaria comenzó durante el trimestre.

En Enterprise, se ha completado toda la infraestructura principal de minería y de la planta. Sin embargo, se están movilizando equipos adicionales para mayores volúmenes de extracción y la ampliación del circuito de limpieza, para incluir columnas y tecnología de flotación con celdas Jameson, avanza hacia su puesta en servicio a principios de 2024. La atención sigue centrada en el desbroce de los residuos y en el aumento final de la capacidad de producción de la planta de procesamiento, que se ha visto dificultada por las características metalúrgicas del mineral poco profundo. El material oxidado ha estado afectando a las recuperaciones, pero el perfil del mineral se ha actualizado para reflejar la clasificación del material y proporcionar una buena comprensión del impacto de este material en el rendimiento y las recuperaciones de la planta. La recuperación y la calidad del concentrado mejoran continuamente a medida que aumenta el suministro de mineral sulfurado más fresco, de acuerdo con las expectativas derivadas del conocimiento geo-metalúrgico del yacimiento. La producción comercial y el pleno rendimiento de la planta están previstos para 2024.

El 20 de febrero de 2024, la empresa presentó un Informe Técnico NI 43-101 actualizado sobre Recursos y Reservas Minerales para el Proyecto Subterráneo Las Cruces. La finalidad del Informe Técnico es actualizar la estimación de Recursos Minerales de 2022, declarar una estimación de Reservas Minerales y proporcionar comentarios sobre la estrategia de desarrollo del proyecto. Los Recursos Minerales Medidos e Indicados de Sulfuros Primarios Polimetálicos (Subterráneos) han aumentado de 36,2 millones de toneladas del Informe Técnico de enero de 2022 a 41,4 millones de toneladas, con una ley equivalente de cobre que ha disminuido de 2,51% a 2,29%. Hay 5,0 millones de toneladas adicionales de Sulfuros Primarios Polimetálicos presentados como reservas y 0,9 millones de toneladas de Sulfuros Secundarios (Recursos Minerales Medidos e Indicados Subterráneos).

OTROS DESARROLLOS

Las minas de Zambia se aseguran energía 100% renovable con un nuevo Acuerdo de Suministro de Energía («PSA»)

El 27 de noviembre de 2023, se firmó un PSA de 10 años entre la empresa y ZESCO, el proveedor estatal de energía de Zambia. Como parte del acuerdo, ZESCO se compromete a suministrar energía 100% renovable certificada, principalmente hidroelectricidad, a Trident y Kansanshi.

Este acuerdo supone un paso importante en el plan de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero de la empresa y subraya su compromiso con la sostenibilidad y la reducción de la intensidad de carbono de la producción de cobre extraído de forma responsable.

Suministro eléctrico en Zambia

El nivel del lago Kariba cerró el cuarto trimestre de 2023 en 477,23 metros («m»), frente a los 475,60 m registrados en la misma época del año pasado. La temporada de lluvias en Zambia suele comenzar en noviembre y continuar hasta abril, y las precipitaciones más intensas se registran normalmente en los meses de enero, febrero y marzo. Sin embargo, las lluvias inferiores a lo normal experimentadas en la actual temporada de lluvias han provocado una reducción de la asignación de agua para la generación de electricidad de ZESCO. ZESCO está aplicando actualmente medidas paliativas para hacer frente a la menor asignación de agua. No se esperan restricciones eléctricas prolongadas para las operaciones mineras de Zambia, más allá de las fluctuaciones normales de la red nacional.

Ensayos pioneros de volquetes con batería completa para una minería ecológica

Hitachi Construction Machinery Co.,Ltd. («Hitachi») completó la construcción del camión volquete de batería completa y lo envió a la mina de Kansanshi en enero de 2024. Se espera que las pruebas de viabilidad tecnológica comiencen a mediados de 2024.

El desarrollo y las pruebas del dúmper de batería completa, en colaboración con Hitachi, aprovecharán la experiencia de First Quantum en asistencia de carros, líder del sector. Esto será clave para la siguiente fase de la estrategia de cambio climático de la empresa, que pretende reducir las emisiones de gases de efecto invernadero asociadas a las operaciones mineras.

ESTADOS FINANCIEROS COMPLETOS Y DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DE LA DIRECCIÓN

Los Estados Financieros Consolidados completos y la Discusión y Análisis de la Dirección para los tres meses y el año finalizados el 31 de diciembre de 2023 están disponibles en www.first-quantum.com y enwww.sedarplus.com y deben leerse junto con este comunicado de prensa.

DETALLES DE LA CONFERENCIA TELEFÓNICA

La empresa organizará una conferencia telefónica y un webcast para comentar los resultados el miércoles 21 de febrero de 2024 a las 9:00 am (EST).

Detalles de la conferencia telefónica y del webcast:
Llamada gratuita Norteamérica: 1-800-319-4610
Llamada gratuita Internacional: +1-604-638-5340
Retransmisión por Internet: Enlace directo o en nuestro sitio web

En el sitio web de First Quantum estará disponible una repetición del webcast.

Para más información, visita nuestro sitio web www.first-quantum.com o ponte en contacto con:

Bonita To, Directora de Relaciones con los Inversores
(416) 361-6400 Llamada gratuita: 1 (888) 688-6577
Correo electrónico: info@fqml.com

INFORMACIÓN REGLAMENTARIA

Medidas financieras distintas de los PCGA y otras medidas financieras

EBITDA, GANANCIAS (PÉRDIDAS) AJUSTADAS Y GANANCIAS (PÉRDIDAS) AJUSTADAS POR ACCIÓN

El EBITDA, los beneficios (pérdidas) ajustados y los beneficios (pérdidas) ajustados por acción excluyen ciertos impactos que la empresa considera que no reflejan el rendimiento subyacente de la empresa en el periodo de referencia. Entre ellos se incluyen los cargos por deterioro y otros relacionados, las ganancias y pérdidas por revalorización de divisas, las ganancias y pérdidas por enajenación de activos y pasivos, los costes únicos relacionados con adquisiciones, enajenaciones, reestructuraciones y otras transacciones, las revisiones de las estimaciones de las provisiones para restauración en centros cerrados, las ganancias y pérdidas por extinción y modificación de deuda, el efecto fiscal de los movimientos no realizados en el valor razonable de los derivados designados como instrumentos de cobertura, y los ajustes por el escalonamiento previsto de los ingresos por IVA de Zambia.

 

PRECIOS REALIZADOS DE LOS METALES

La empresa utiliza los precios realizados de los metales para que la dirección pueda evaluar mejor los ingresos por ventas en cada periodo de referencia. Los precios realizados del metal se calculan como ingresos brutos por ventas de metal divididos por el volumen de metal vendido en lb. El precio neto realizado del metal incluye los gastos de tratamiento y refinado (TC/RC) y los gastos de flete por libra.

FLUJO DE CAJA DE EXPLOTACIÓN POR ACCIÓN

Para calcular el flujo de caja operativo por acción, el flujo de caja operativo calculado a efectos de las NIIF se divide por la media ponderada básica de acciones ordinarias en circulación durante el periodo correspondiente.

DEUDA NETA

La deuda neta se compone de los descubiertos bancarios y la deuda total menos el efectivo y los equivalentes de efectivo no restringidos.

COSTE AL CONTADO, COSTE DE MANTENIMIENTO TODO INCLUIDO, COSTE TOTAL

El coste en efectivo consolidado (C1), el coste de mantenimiento todo incluido (AISC) y el coste total (C3) presentados por la Empresa son medidas que se preparan sobre una base coherente con las definiciones estándar del sector del Consejo Mundial del Oro y las directrices de costes de Brook Hunt, pero no son medidas reconocidas según las NIIF. Al calcular el coste en efectivo C1, AISC y C3, coste total para cada segmento, los costes se miden sobre la misma base que la información financiera segmentada que figura en los estados financieros.

El coste en efectivo C1 incluye todos los costes de extracción y procesamiento menos los beneficios de subproductos como el oro, la plata, el zinc, la pirita, el cobalto, el ácido sulfúrico o la magnetita de hierro, y lo utiliza la dirección para evaluar el rendimiento operativo. El TC/RC y las deducciones por flete en las ventas de metal, que normalmente se reconocen como un componente de los ingresos por ventas, se añaden al coste en efectivo C1 para obtener un coste aproximado del metal acabado.

El AISC se define como el coste en efectivo (C1) más los gastos generales y administrativos, los gastos de capital de sostenimiento, el desmonte diferido, los cánones y los pagos de arrendamiento, y lo utiliza la dirección para evaluar el rendimiento, incluidos los gastos de sostenimiento necesarios para mantener los niveles de producción actuales.

El coste total C3 se define como AISC menos gastos de capital de sostenimiento, desmonte diferido y gastos generales y administrativos netos de seguros, más depreciación y exploración. Esta métrica es utilizada por la dirección para evaluar el rendimiento operativo, incluidos los costes no clasificados como de naturaleza sostenible, como la exploración y la depreciación.

 

DECLARACIÓN CAUTELAR SOBRE LA INFORMACIÓN PROSPECTIVA

Ciertas declaraciones e información aquí contenidas, incluidas todas las declaraciones que no son hechos históricos, contienen declaraciones prospectivas e información prospectiva en el sentido de las leyes de valores aplicables. Las declaraciones prospectivas incluyen estimaciones, previsiones y declaraciones sobre las expectativas de la empresa en cuanto a los volúmenes de producción y ventas; el estado de Cobre Panamá y el programa P&SM, incluido el impacto potencial del estado de Cobre Panamá en el apalancamiento y la liquidez de la empresa; el acuerdo de la empresa con el Gobierno de Panamá sobre el futuro a largo plazo de Cobre Panamá y la aprobación del mismo por la Asamblea Nacional de Panamá; el calendario previsto para la finalización del desarrollo del proyecto en Enterprise y el impacto de las leyes del mineral en la producción futura, las posibles interrupciones de la producción, operativas, laborales o de comercialización, incluso como resultado de la pandemia mundial COVID-19, los gastos de capital y los costes de producción de la mina, el resultado de la obtención de permisos para la mina, otros permisos necesarios, el resultado de los procedimientos legales y de arbitraje que afectan a la empresa, el impacto de cualquier cambio en la legislación fiscal, la información con respecto al precio futuro del cobre, el oro, el níquel, la plata, el hierro, el cobalto, la pirita, el zinc y el ácido sulfúrico, las reservas minerales estimadas y los recursos minerales; el programa de exploración y desarrollo de First Quantum, los gastos futuros estimados, las necesidades de capital para exploración y desarrollo; la política de cobertura de la empresa, así como sus objetivos y estrategias; los planes, objetivos y compromisos relativos a los riesgos y oportunidades físicos y de transición relacionados con el cambio climático (incluidas las acciones previstas para hacer frente a dichos riesgos y oportunidades), las emisiones de gases de efecto invernadero, la eficiencia energética y la intensidad de carbono; el uso de fuentes de energía renovables, los futuros informes relativos al cambio climático y las cuestiones medioambientales, el diseño, desarrollo y explotación de los proyectos de la empresa, incluida la Expansión S3 y la reducción de escala en Ravensthorpe; las expectativas de la empresa en relación con el aumento de las iniciativas de gestión de la deuda y el impacto de dichas iniciativas en la liquidez y el apalancamiento; las expectativas de la empresa en relación con su capacidad para cumplir los pactos de deuda de sus líneas bancarias preferentes y para renegociar y ampliar dichas líneas; las expectativas de la empresa en relación con la actividad de financiación y el uso de los ingresos del Acuerdo de Pago Anticipado; la cartera de proyectos de la empresa y sus planes de desarrollo y crecimiento; y el calendario de las elecciones presidenciales y legislativas nacionales en Panamá y el compromiso con la administración a partir de entonces. A menudo, pero no siempre, las declaraciones o información de carácter prospectivo pueden identificarse por el uso de palabras como «pretende», «planea», «espera» o «no espera», «se espera», «presupuesto», «programado», «estima», «pronostica», «pretende», «anticipa» o «no anticipa» o «cree» o variaciones de dichas palabras y frases o declaraciones de que determinadas acciones, acontecimientos o resultados «pueden», «podrían», «serían», «podrían» o «serán» tomados, ocurrirán o se lograrán.

Con respecto a las afirmaciones e información de carácter prospectivo contenidas en el presente documento, la Empresa ha hecho numerosas suposiciones, incluyendo, entre otras cosas, suposiciones sobre la producción continuada en todas las instalaciones operativas, el precio del cobre, el oro, el níquel, la plata, el hierro, el cobalto, la pirita, el zinc y el ácido sulfúrico, los costes y gastos previstos, el éxito de las acciones y planes de la Empresa para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y la intensidad de carbono de sus operaciones, y la capacidad para alcanzar los objetivos de la Empresa. Las declaraciones y la información prospectivas, por su naturaleza, se basan en suposiciones e implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden hacer que los resultados, el rendimiento o los logros reales, o los resultados de la industria, sean materialmente diferentes de los resultados, el rendimiento o los logros futuros expresados o implícitos en dichas declaraciones o información prospectivas. Estos factores incluyen, entre otros, los volúmenes y costes de producción futuros, el cierre temporal o permanente de operaciones no rentables, los costes de insumos como el petróleo, la energía y el azufre, la estabilidad política en Panamá, Zambia, Perú, Mauritania, Finlandia, España, Turquía, Argentina y Australia, las condiciones meteorológicas adversas en Panamá, Zambia, Finlandia, España, Turquía, Mauritania y Australia, las interrupciones laborales, los posibles retos sociales y medioambientales (incluido el impacto del cambio climático), el suministro eléctrico, los fallos mecánicos, el suministro de agua, la adquisición y entrega de piezas y suministros a las operaciones, la producción de material fuera de especificación y los acontecimientos que afecten en general a la estabilidad económica, política y social mundial y a la reforma legislativa y reglamentaria. Para las cifras de recursos minerales y reservas minerales que aparecen o a las que se hace referencia en este documento, se han utilizado distintas leyes de corte en función de la mina, el método de extracción y el tipo de mineral contenido en el yacimiento.

Consulta el Formulario de Información Anual de la Empresa para obtener información adicional sobre riesgos, incertidumbres y otros factores relacionados con las declaraciones y la información prospectivas. Aunque la empresa ha intentado identificar los factores que podrían causar que las acciones, acontecimientos o resultados reales difieran materialmente de los revelados en las declaraciones o información prospectivas, puede haber otros factores que causen que los resultados, rendimientos, logros o acontecimientos reales no sean los previstos, estimados o intencionados. Además, muchos de estos factores escapan al control de First Quantum. En consecuencia, los lectores no deben depositar una confianza indebida en las declaraciones o informaciones prospectivas. La empresa no asume ninguna obligación de volver a publicar o actualizar las declaraciones o la información de carácter prospectivo como resultado de nueva información o acontecimientos posteriores a la fecha del presente documento, salvo que así lo exija la ley. Todas las declaraciones prospectivas y la información contenida en el presente documento están matizadas por esta declaración cautelar.